12月16日彭博新能源財(cái)經(jīng)發(fā)布《陸上風(fēng)機(jī)葉片制造與供應(yīng)鏈分析報(bào)告》，探討了陸上風(fēng)機(jī)葉片在制造、生產(chǎn)、主要廠商、相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力及關(guān)鍵供應(yīng)關(guān)系方面的趨勢(shì)。報(bào)告指出：
葉片的長(zhǎng)度將進(jìn)一步增加。目前，“69米”的陸上風(fēng)機(jī)葉片長(zhǎng)度記錄，預(yù)計(jì)將很快被獨(dú)立葉片廠商和風(fēng)機(jī)供應(yīng)商打破。不過(guò)，我們認(rèn)為，未來(lái)碳纖維葉片和分段式葉片的市場(chǎng)份額并不會(huì)因此出現(xiàn)大幅提升。
2020年前，全球風(fēng)機(jī)市場(chǎng)預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)葉片供應(yīng)短缺的問(wèn)題。目前，全球風(fēng)機(jī)葉片的總產(chǎn)能為87GW，遠(yuǎn)超2020年前年均66GW的預(yù)測(cè)陸上風(fēng)電總裝機(jī)量。然而，為了降低運(yùn)輸成本，廠商必須重點(diǎn)考慮就近生產(chǎn)的問(wèn)題。
該領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)合并將繼續(xù)進(jìn)行。最近，我們已經(jīng)看到了（西門(mén)子和歌美颯的）橫向整合以及（GE與LM的）垂直整合。我們認(rèn)為，未來(lái)該領(lǐng)域內(nèi)將出現(xiàn)更多的企業(yè)合并。我們認(rèn)為，企業(yè)合并將改變當(dāng)前的供應(yīng)商關(guān)系，并讓TPI和Tecsis等獨(dú)立葉片廠商的日子更加艱難。最后，一座全球產(chǎn)能最大的葉片廠商可能會(huì)隨著中國(guó)中材與中復(fù)連眾正在醞釀中的合并計(jì)劃而誕生，年產(chǎn)能可達(dá)13.4GW。
外包的趨勢(shì)將越來(lái)越明顯。盡管存在垂直整合，但未來(lái)將有更多公司更加傾向于采用外包戰(zhàn)略，從而讓自身的業(yè)務(wù)開(kāi)展更加靈活，而且可以降低成本。
中國(guó)葉片廠商極有可能增加中國(guó)以外市場(chǎng)的出口量。從過(guò)去來(lái)看，中國(guó)的變速機(jī)廠商已經(jīng)走出去，成功“吞下”了GE和維斯塔斯等全球領(lǐng)先風(fēng)機(jī)制造商的大量市場(chǎng)份額。未來(lái)，中國(guó)的葉片廠商也有可能走上同樣的道路。
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中國(guó)巨石：收購(gòu)中復(fù)連眾邁出整合第一步
中國(guó)巨石9月19日發(fā)布公告，擬以7.6 億元收購(gòu)連云港中復(fù)連眾復(fù)合材料集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中復(fù)連眾”）合計(jì)26.52%的股權(quán)，其控股股東為中國(guó)復(fù)合材料集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中復(fù)集團(tuán)”），其實(shí)際控制人為中建材。
此次收購(gòu)是中建材的內(nèi)部整合，也是玻纖產(chǎn)業(yè)鏈上的整合。中復(fù)連眾主營(yíng)產(chǎn)品風(fēng)電葉片以玻璃纖維和樹(shù)脂為主要原材料，中建材旗下除中復(fù)連眾的風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)外，另有碳纖維、玻璃鋼管道、高壓氣瓶等材料業(yè)務(wù)，更有再下游的船艇業(yè)務(wù)。公司定位于新材料/復(fù)材平臺(tái)，此次收購(gòu)僅邁出整合第一步，隨著中建材、中材兼并重組的深化，下游延伸有望從風(fēng)電葉片擴(kuò)大至其他復(fù)合材料，未來(lái)充滿想象。
此次收購(gòu)將直接增厚業(yè)績(jī)：
1、季度中復(fù)連眾凈利潤(rùn)近3000 萬(wàn)元，
2、季度風(fēng)電繼續(xù)回落（1-6 月我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)同比下降12%），但隨著風(fēng)電基本面迎來(lái)旺季改善和電價(jià)再次下調(diào)前的搶裝行情（2017 年為主），預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)將逐步改善。
中復(fù)連眾是中復(fù)集團(tuán)的控股子公司，主營(yíng)風(fēng)電葉片、壓力管道、玻璃鋼及其它復(fù)合材料制品，是國(guó)內(nèi)最大、全球前三的兆瓦級(jí)風(fēng)機(jī)葉片制造生產(chǎn)商。公司成立于1997 年，總部位于江蘇省連云港市，在德國(guó)圖林根州、在國(guó)內(nèi)遼寧、內(nèi)蒙古、甘肅、新疆等地設(shè)有分子公司。
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