行業(yè)周動態(tài):

   水泥市場盤點:節(jié)后市場基本維持休市狀態(tài),各地區(qū)價格均以平穩(wěn)為主。

   玻璃市場盤點:從下游加工企業(yè)訂單來看,普遍反應春節(jié)過后并不理想,因此大多加工企業(yè)春節(jié)后復工時間都要稍晚一些,甚至出現(xiàn)加工企業(yè)裁員的現(xiàn)象。二月末生產(chǎn)企業(yè)庫存為3431萬重箱,環(huán)比上月增加150萬重箱,同比去年增加311萬重箱。產(chǎn)能方面,新增四川信義德陽二線1000噸/日(超大線);原計劃減產(chǎn)保價的東北地區(qū)本溪迎新二線并未如期放水冷修,而是繼續(xù)在戰(zhàn)斗和競爭。

   玻纖市場盤點:春節(jié)后需求恢復速度尚可,其中風電需求依舊良好,企業(yè)出貨量維持較好水平。受此影響,泰山玻纖計劃3月10日上調(diào)紗價100-200元/噸,其他企業(yè)暫無調(diào)整計劃。產(chǎn)能方面,龐貝捷金晶年產(chǎn)1.6萬噸無堿窯、邢臺金牛年產(chǎn)3萬噸無堿窯到期冷修,短期需求逐步恢復,整體市場應維持穩(wěn)定。

   主要原材料價格:煤炭價格維持穩(wěn)定,IPE布倫特原油價格環(huán)比上漲1.72%,達到62.5美元/桶。

   建材行業(yè)策略:

   近期市場主題有望是體育+環(huán)保,我們重點推薦標的中:體育概念亞泰集團（咨詢 買賣）(600881)、固廢及土壤修復龍頭高能環(huán)境（咨詢 買賣）(603588),或?qū)⒗^續(xù)表現(xiàn);

   央企改革仍是市場重大的風口,我們?nèi)钥春弥袊ú钠煜伦鳛槭着旄牟僮髟圏c的子公司:北新建材（咨詢 買賣）(000786)+中國玻纖（咨詢 買賣）(600176),難得的基本面兼具主題品種,作為2015年跨年絕對收益品種(《央企改革排頭兵,平臺型公司揚帆起航》20150207);

   看好“后地產(chǎn)”產(chǎn)業(yè)鏈,找尋兼具品牌溢價力且受益原油跌價的品種,首選東方雨虹（咨詢 買賣）(002271),其次偉星新材（咨詢 買賣）(002372),參見(《東方雨虹-再現(xiàn)向上高彈性20141210》);

   水泥行業(yè):維持“增持”評級,機會在主題品種:2月28日,央行再次降息。我們認為疲弱的房地產(chǎn)市場有望得到支撐;同時結(jié)合自2014年11月起發(fā)改委密集批復萬億基建項目,在貨幣寬松環(huán)境下,支撐水泥需求及水泥股。我們建議水泥更多從主題角度進行選股。推薦標的:受益于一帶一路的新疆水泥股、亞泰集團(券商銀子股、體育概念、醫(yī)藥轉(zhuǎn)型)、金隅股份（咨詢 買賣）(北京國資改革、京津冀一體化)、海螺水泥（咨詢 買賣）(國企改革、港滬互換標的)、華新水泥（咨詢 買賣）、江西水泥、祁連山（咨詢 買賣）等。

   玻璃行業(yè):相對謹慎,行業(yè)可能在尋底過程中,我們判斷,下行通道可能延續(xù)至2015年中方可言底,可能會引發(fā)企業(yè)的退出;

   玻纖行業(yè):春節(jié)后再提價,其中風電需求依舊良好,我們認為在玻纖提價及降息周期中,中國玻纖(600176)具備較大彈性和想象空間,維持“增持”評級。